레버리지 ETF 증권사별 수익률 하루 5%p 차이 나는 구조적 원인과 2배 ETF 고를 때 체크리스트
레버리지 ETF 증권사별 수익률 하루 5%p 차이 나는 구조적 원인과 2배 ETF 고를 때 체크리스트 같은 코스피200 2배 레버리지 ETF인데, 하루 수익률이 운용사별로 최대 5%p까지 벌어집니다. 원인은 단순합니다. 스왑 계약 구성 비율, 선물 롤오버 비용, 총보수, 일별 리셋 방식이 운용사마다 다르기 때문입니다. 이름이 같다고 같은 상품이 아닙니다. 반드시 추적오차율, 총보수, 스왑 비중 세 가지를 먼저 확인해야 합니다. 그리고 레버리지 ETF에는 구조적 함정이 있습니다. 장기 보유할수록 지수 2배가 아닌 2배 이하의 수익률이 나오는 이유, 본문에서 수치로 설명합니다. 레버리지 ETF 같은 지수인데 수익률이 왜 다른가 운용사별 하루 최대 5%p 격차 — 구조적 원인과 선택 체크리스트 betterlifewithetf.com 같은 코스피200 2배인데 왜 수익률 차이가 생기는가 코스피200 레버리지 ETF. 이름만 보면 전부 같아 보입니다. KODEX 레버리지, TIGER 레버리지, ACE 레버리지, RISE 레버리지. 모두 코스피200 지수의 일간 수익률 2배를 추구합니다. 그런데 지수가 똑같이 3% 오른 날, 각 ETF의 실제 수익률을 비교해보면 놀라운 일이 생깁니다. 어떤 건 5.9% 오르고, 어떤 건 6.3% 오릅니다. 변동성이 크게 튀는 날에는 이 차이가 5%p 가까이 벌어지기도 합니다. 저는 이걸 처음 봤을 때 '운용사 실수인가'라고 생각했었어요. 그런데 아닙니다. 구조적으로 발생하는 차이입니다. 그리고 이 차이를 모르고 '그냥 레버리지 아무거나'라고 고르는 것이 가장 흔한 실수입니다. 원인은 크게 세 가지로 나뉩니다. 첫째, 스왑 계약 비중이 다릅니다. 레버리지 ETF는 실제 주식을 2배 매수하는 게 아닙니다. 코스피200 선물과 스왑 계약을 섞어서 2배 ...